今年以來,不少跨國儀器儀表巨頭中國區(qū)架構(gòu)或管理層密集迎來重大變化,外界對于其中國區(qū)業(yè)績表現(xiàn)更多了幾分關(guān)注。近期國外儀器儀表巨頭財報陸續(xù)出爐,我們通過梳理其業(yè)績,來一窺中國儀器儀表市場趨勢。
丹納赫
2024年Q3業(yè)績
整體業(yè)績:2024年第三季度,丹納赫營收達58億美元,核心收入增長0.5%。調(diào)整后稀釋每股凈收益與去年基本持平,當季產(chǎn)生 12 億美元自由現(xiàn)金流,年初至今為 38 億美元,年初至今自由現(xiàn)金流與凈收入轉(zhuǎn)化率為 135%。
各業(yè)務板塊
生物技術(shù)板塊:核心收入同比持平。其中,生物加工業(yè)務實現(xiàn)低個位數(shù)增長,生物加工訂單已連續(xù)第五個季度環(huán)比增長,北美和西歐等發(fā)達市場訂單趨勢有所改善,但中國的訂單和活動水平依舊疲軟。
生命科學板塊:核心收入下降2%。生命科學儀器業(yè)務呈中個位數(shù)下降,在中國,固定資產(chǎn)設備投資下降明顯,耗材和服務的增長被抵消。基因組學耗材業(yè)務呈現(xiàn)低個位數(shù)下降,與第二季度情況類似。
診斷板塊:核心收入增長5%。臨床診斷業(yè)務實現(xiàn)低個位數(shù)增長,貝克曼庫爾特診斷業(yè)務也有低個位數(shù)增長,不過部分受到了中國帶量集采的影響。
預測2024年全年預計核心收入將呈低個位數(shù)下降,調(diào)整后營業(yè)利潤率約為 29%。第四季度預計核心收入同樣為低個位數(shù)下降,調(diào)整后營業(yè)利潤率約為 30%。
丹納赫中國區(qū)業(yè)務情況和趨勢
整體趨勢:丹納赫在中國市場的多個業(yè)務板塊表現(xiàn)欠佳,整體表現(xiàn)是高個位數(shù)下降。生命科學儀器業(yè)務中,受中國的固定資產(chǎn)設備銷售下滑影響比較大;診斷業(yè)務受帶量集采影響;生物加工業(yè)務在中國的訂單和活動較弱,客戶在資本投入方面較為保守。
未來預期:2025 年中國經(jīng)濟刺激措施的效果尚不確定。生物加工業(yè)務預計將繼續(xù)維持在低水平穩(wěn)定狀態(tài)。中國市場整體發(fā)展預期在短期內(nèi)與2024年類似,除非刺激計劃出現(xiàn)重大變化。
賽默飛
2024年Q3業(yè)績
2024年Q3賽默飛的銷售額106億美元,相比去年同期增長0.23%,低于預期3679萬美元。調(diào)整后營業(yè)收入為23.6億,調(diào)整后營業(yè)利潤率為22.3%。按照通用會計準則計算的每股稀釋收益(EPS)下跌了3.8%為每股4.25美元,去年同期4.42美元。GAAP的營業(yè)利潤率為17.3%,低于去年同期的17.6%。
從下游市場看,Pharma和Biotech低個位數(shù)下跌。Covid的疫苗和藥物拉低了5%。這個季度Pharma和Biotech的主要增長來自研發(fā)與安全市場以及臨床試驗業(yè)務。科研和政府市場三季度取得了低個位數(shù)的增長。在這個市場中的電子顯微鏡業(yè)務取得了顯著的增長。工業(yè)應用市場三季度取得了低個位數(shù)的增長,主要的驅(qū)動力依然是電子顯微鏡業(yè)務。診斷市場保持持平(上個季度為高個位數(shù)下跌),主要是受去年同期的Covid的影響。診斷市場的核心業(yè)務,例如移植和免疫診斷依然取得了增長??傮w來說市場情況每個季度都在取得些許改善。
不同板塊情況
生命科學解決方案:Q3銷售額為23.87億美金,去年同期為24.33億美金,下降2%,相比二季度的-4.4%繼續(xù)收窄。但是有機增長下滑4%(說明新收購的Olink等業(yè)務貢獻了2%的增長)。營業(yè)利潤率Q1為35.4%,去年同期為35.9%,下滑了0.5%。
分析儀器:Q3銷售額為18.08億美金,去年同期為17.54億美金,取得了3%的增長。營業(yè)利潤率Q3為24.9%,去年同期為26.7%,下降1.9%,主要是產(chǎn)品組合的問題。電子顯微鏡的表現(xiàn)非常強勁。
專業(yè)診斷:Q3銷售額為11.29億美金,去年同期為10.83億美金,增長4%。營業(yè)利潤率為25.9%,比去年同期25.7%略高。
實驗室產(chǎn)品和生物制藥服務:Q3銷售額為57.40億美金,去年同期為57.28億美金,基本持平。營業(yè)利潤率13.5%,去年同期為16.4%。主要是受新冠業(yè)務減少的影響。
從區(qū)域市場看,北美市場單個位數(shù)下跌,歐洲市場以及包括中國在內(nèi)的亞太市場基本和上個季度持平。
ABB