全球半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，而中國(guó)受益于5G、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)，半導(dǎo)體行業(yè)將繼續(xù)保持較高增速，2018年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)增速再度領(lǐng)先全球，增速達(dá)到20.5%，高于全球增速6.8個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)、歐洲、日本和其他環(huán)太平洋區(qū)域增速分別為16.4%、12.3%、9.3%和6.1%。2018年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模增速亦是2010年以來(lái)最快的一年。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到12925億人民幣，2018-2022年復(fù)合增速為18.83%，遠(yuǎn)高于全球平均水平。

中國(guó)高增長(zhǎng)的市場(chǎng)，吸引了國(guó)際半導(dǎo)體巨頭來(lái)華投資，根據(jù)SEMI預(yù)測(cè)，2017－2020年全球?qū)⒂?8座新的晶圓廠投入營(yíng)運(yùn)。中國(guó)大陸2017-2020年將有接近30座新的晶圓廠投入營(yíng)運(yùn)，投資額為620億美元，投資額占全球晶圓廠投資額的28%，僅比韓國(guó)晶圓廠建設(shè)總投資額低10億元。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在美國(guó)發(fā)展起來(lái)后，在全球范圍內(nèi)經(jīng)歷了三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，第一次由美國(guó)轉(zhuǎn)移到日本，成就了東芝、松下、日立等知名品牌。1970年代，美國(guó)將裝配產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到日本，日本從裝配開(kāi)始全面學(xué)習(xí)美國(guó)的半導(dǎo)體技術(shù)，并將半導(dǎo)體技術(shù)創(chuàng)新性地與家電產(chǎn)業(yè)進(jìn)行對(duì)接，成就了索尼、東芝等系統(tǒng)廠商。

1980年代電子產(chǎn)業(yè)從家電時(shí)代進(jìn)入PC時(shí)代，催生了對(duì)DRAM的需求，日本憑借在家電時(shí)代的技術(shù)積累和出色的生產(chǎn)管理能力，實(shí)現(xiàn)DRAM的大規(guī)模量產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)反超美國(guó)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的繁榮持續(xù)了將近20年。

第二次轉(zhuǎn)移是由美國(guó)、日本轉(zhuǎn)移到臺(tái)灣、韓國(guó)。1990年代隨著PC產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)，對(duì)DRAM存儲(chǔ)技術(shù)要求也不斷提升，而當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)乏力的日本難以繼續(xù)對(duì)技術(shù)升級(jí)和晶圓廠建設(shè)的投入，韓國(guó)借機(jī)加大資金對(duì)DRAM的研發(fā)技術(shù)及產(chǎn)量規(guī)模持續(xù)投入，確立了在PC行業(yè)的半導(dǎo)體龍頭地位。而臺(tái)灣則是把握住了美國(guó)、日本半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)由IDM模式拆分為IC設(shè)計(jì)公司和晶圓代工廠的時(shí)機(jī)，重點(diǎn)發(fā)展Foundry產(chǎn)業(yè)，在代工廠環(huán)節(jié)一枝獨(dú)秀，此次轉(zhuǎn)移造就了三星、海力士、臺(tái)積電、日月光等大型半導(dǎo)體廠商。

當(dāng)前，正處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的第三次轉(zhuǎn)移階段。從前兩次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移來(lái)看，每次轉(zhuǎn)移都伴隨著新終端的興起、本國(guó)的政策扶持和強(qiáng)大的財(cái)力支持。

中國(guó)有低廉的勞動(dòng)力成本，龐大的消費(fèi)市場(chǎng)，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)的興起，必然承接第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。當(dāng)前中國(guó)已經(jīng)成為智能手機(jī)的第一大市場(chǎng)和第一大生產(chǎn)國(guó)，5G網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)先部署，以及由5G帶來(lái)的物聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，都將產(chǎn)生巨大的半導(dǎo)體產(chǎn)品需求；近幾年國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策力度很大，大力支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)；集成電路產(chǎn)業(yè)基金以及撬動(dòng)的巨額資金，將有力支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

在半導(dǎo)體第三次轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)和國(guó)家的大力支持下，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體公司將在未來(lái)10年迎來(lái)發(fā)展的黃金時(shí)期，值得投資者密切關(guān)注。