業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，由于資本的巨大推動(dòng)力，這兩款電池將在兩三年內(nèi)快速成為主流。不過，TOPCon和HJT皆為過渡性產(chǎn)品，兩者最終皆需要與鈣鈦礦電池疊加，產(chǎn)生一種更高效的疊層光伏電池，預(yù)期光電轉(zhuǎn)化效率可超過30%。

光伏資訊機(jī)構(gòu)智匯光伏創(chuàng)始人王淑娟對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表示，多數(shù)廠商投資建設(shè)TOPCon產(chǎn)線，是因?yàn)楝F(xiàn)在沒有一種技術(shù)能超越它的性價(jià)比。HJT效率優(yōu)勢更明顯，工藝流程更簡短，但其成本降低的速度較慢，現(xiàn)在還是非主流的產(chǎn)品。未來，這兩種技術(shù)會(huì)在較長一段時(shí)間內(nèi)共存，但市場份額有所不同，主要看誰的性價(jià)比更高。

新舊產(chǎn)能的替換將在未來兩年內(nèi)展開。據(jù)中國光伏協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年中國光伏電池片總產(chǎn)能為505.5GW，產(chǎn)量為330.6GW 。其中，PERC 電池片市場占比下降至 88%；TOPCon電池片市場占比約 8.3%，合27.4GW；異質(zhì)結(jié)電池片市場占比約 0.6%，合2GW。

根據(jù)招商證券、PV-tech統(tǒng)計(jì)，2022年公布的TOPCon電池?cái)U(kuò)產(chǎn)規(guī)模達(dá)400-500GW。截至2023年5月中旬，投產(chǎn)的TOPCon電池產(chǎn)能大致在100 GW，滿產(chǎn)運(yùn)行的容量大致在70GW。預(yù)計(jì)2023年全年的TOPCon電池出貨量在100GW上下，大約是2022年的4倍。

工廠建設(shè)和產(chǎn)線達(dá)到滿產(chǎn)所需的爬坡時(shí)間總共約一年，因此，2024年將是TOPCon電池產(chǎn)能規(guī)模大幅增長的年份。中信建投證券發(fā)布的研報(bào)統(tǒng)計(jì)，2023年TOPCon產(chǎn)能在372GW左右，到2024年年底，建成產(chǎn)能將達(dá)到635GW。這一數(shù)字將超過建成的PERC電池產(chǎn)能。

HJT電池的產(chǎn)能建設(shè)速度目前相對(duì)TOPCon較慢。據(jù)國信證券統(tǒng)計(jì)，截至2023年7月，國內(nèi)光伏企業(yè)HJT電池現(xiàn)有及規(guī)劃產(chǎn)能超過214.6GW。

華晟新能源董事長徐曉華對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表示，與TOPCon相比，HJT的設(shè)備供應(yīng)和原物料供應(yīng)相對(duì)有限，對(duì)團(tuán)隊(duì)掌握的技術(shù)水平要求較高，必須要有半導(dǎo)體與薄膜電池的技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)積累，這樣的團(tuán)隊(duì)比較稀缺。因此，HJT比較適合有能力的新公司和有積累的龍頭企業(yè)做。

中國光伏協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，到2025年，TOPCon和HJT兩者總共的市場占比將超過50%；到2030年，HJT電池的市場占比將與TOPCon接近，兩者一共將占據(jù)約7成的市場份額。

協(xié)鑫集成（002506.SZ）執(zhí)行總裁蔣衛(wèi)朋對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》說，現(xiàn)階段TOPCon技術(shù)的性價(jià)比更高，未來HJT與鈣鈦礦疊層理論上更適合，所以，公司先建了TOPCon的量產(chǎn)產(chǎn)線，同時(shí)籌建HJT中試產(chǎn)線。協(xié)鑫集成的母公司協(xié)鑫集團(tuán)擁有中國最大的鈣鈦礦電池中試產(chǎn)線。

02 崛起的新秀和分化的龍頭

盡管新一代高效電池尚未占據(jù)市場主流，但市場認(rèn)可度的不斷提高已經(jīng)讓一些新秀企業(yè)快速崛起。同時(shí)，龍頭企業(yè)的位次也因?yàn)榧夹g(shù)更迭開始發(fā)生變化。

高效N型電池組件得到的訂單越來越多。2023年以來，電力央企光伏組件招標(biāo)中N型電池組件占比大幅提升，2月發(fā)布招標(biāo)公告的國電投、中核招標(biāo)中N型占比達(dá)到30%-40%;隨后的4-5月，華能、大唐、華電招標(biāo)中N型占比達(dá)到50%。

圖3：部分廠商在2023年SNEC上展出的N型組件產(chǎn)品

與PERC電池相比，HJT是完全不同的產(chǎn)線和工藝流程。對(duì)于沒有舊設(shè)備包袱的企業(yè)來說，選擇未來更有潛力的HJT技術(shù)更有優(yōu)勢。鑒于技術(shù)門檻較高，HJT的新秀企業(yè)成長并不快，只有華晟新能源一枝獨(dú)秀。

華晟新能源成立于2020年7月，專注于HJT電池以及硅片、組件生產(chǎn)。該公司目前已是HJT產(chǎn)能最大的公司。華晟新能源已完成兩輪融資，融資數(shù)額超過30億元。目前其估值已經(jīng)達(dá)到100億元以上。

徐曉華表示，到2023年年底，華晟新能源的HJT電池產(chǎn)能是約19GW，到2024年年底會(huì)提高至接近30GW，相應(yīng)的交貨量將從2023年約4GW提高到2024年約16GW。

龍頭企業(yè)里HJT產(chǎn)能最大的是東方日升，預(yù)計(jì)其2023年HJT電池產(chǎn)能將近3GW。該公司全球市場總監(jiān)莊英宏向《財(cái)經(jīng)十一人》介紹，HJT組件功率現(xiàn)在超過了700W，TOPCon則幾乎做不到。HJT的性價(jià)比很快將超過TOPCon。東方日升雖然現(xiàn)在也建設(shè)了TOPCon產(chǎn)線，但未來會(huì)逐步過渡到以HJT為主。

TOPCon產(chǎn)線相對(duì)比較成熟，與PERC電池的工藝流程有兼容性，因此，大多數(shù)光伏制造企業(yè)都在選擇了TOPCon，同時(shí)，一些專注TOPCon的新秀公司在近兩年里快速崛起。